新时期中国社会主要矛盾转化为人民日趋增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。那末，对经济发展起基础性作用的消费，在发展中存在着哪些不平衡不充分的问题？本报告将从区域消费的角度作详细分析。
衰退的东北，分化的34线。
首先我们来看各地区的消费增速变化。从省级层面看，中西部消费增速居前，东部次之，东北垫底。东北消费增速的滑坡始于15年，过去1年间，东北消费增速下滑了2.3%。从城市层面看，12线消费整体安稳，34线城市走势分化。与16年相比，12线城市17年前3季度消费增速几无变化，而同期东部34线增速降落0.5%，中西部34线则分别上行0.6%、2.2%，走势明显分化。
东北爱打扮，东部住房贵，中西部重温饱。区域间消费的差异不但体现在整体增速上，更与消费结构有关。从城乡差异看，农村地区医疗、交通消费负担太重，增速较快的还是衣食住等传统消费，而城镇地区新兴消费增长较快。从省分差异看，东北居民消费中穿着类、同美容美发相干的其他用品及服务类支出占比更高，东部地区居住类、文教文娱类占比较高，而中西部地区食品支出占比更高。在支出增速上，各省共性多于个性，反应为吃穿类消费支出增速放缓，而新兴消费支出如医疗和文娱类支出增速加快。
区域消费的背后推手：人口vs购买力
区域间消费分化的缘由是甚么？归根结柢，影响区域消费的背后推手不过是人口和购买力两大因素。
人口并不是近期消费变动主因。我们发现，目前12线城市常住人口增速仍远高于34线，而年轻人口仍主要集中在12线城市，这说明不管从人口范围还是人口结构上，都没有视察到34线城市有益于消费增长的人口变化。
从购买力看消费：房地产的“拉动效应”VS“挤出效应”。
居民购买力主要由工资性经营性收入、财产性收入、转移性收入决定。东北消费增速滑落主要缘于企业盈利下滑致使居民工资性收入降落，转移性收入对中西部消费高增长有1定的解释力，而34线城市消费增速分化则与房价上涨带来的财产性收入增加有关。房地产对消费的影响有正反两个方面，正向拉动主要是通过“引致需求”带动地产相干消费、通过居民财产性收入带来的“财富效应”带动高端消费，负向拖累主要是增加居民房贷债务负担，透支购买力，通过“挤出效应”抑制消费。“房价收入比”可以很好地辨别两种效应谁占主导：房价收入比较低，例如中西部34线城市，则财富效应主导、提振消费；房价收入比较高，例如东部34线城市，则挤出效应主导，挤出消费。终究表现为消费对房价的弹性与房价收入比负相干。
消费趋势展望：增速此消彼长，转型孕育机会。
展望未来，近期环保限产和供给侧改革推开工业品价格上涨，东北工业企业利润回升，消费增速有望短时间企稳。而9月全国房地产销售面积增速首现负值，房价增速大幅回落，受房价上涨带动的34线城市消费增速面临回调。长时间消费趋势的判断需关注人口结构的变动，我国人口结构显现老龄化和低龄化趋势，老龄化带来的医疗和养老需求不可忽视，而低龄人口需求集中在婴幼儿用品和教育服务。另外，恩格尔定律表明，科教文卫等新兴消费比重与收入水平正相干，现阶段东部省分要明显快于中西部，而随着区域经济发展更加调和，中西部与东部地区收入差距的缩小有望带来新兴消费进1步增长。
随着我国特点社会主义步入新时期，消费的重要性日趋突出，109大报告明确指出，要完善增进消费的体制机制，增强消费对经济发展的基础性作用。而当前我国社会主要矛盾已转化为人民日趋增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。那末，消费在发展进程中具体存在着哪些不平衡不充分的问题？我们通过对区域消费的考察进行展开分析。
1． 区域消费走势：衰退的东北，分化的34线
1.1 省际比较：东北滑落，西南突出
首先，我们从省分层面来视察消费增速及其变动趋势。从消费增速上看，中西部省分居前，东部次之，而东北省分垫底。17年3季度，东中西部省分社会消费品零售总额累计同比加权平均增速分别为9.9%、11.2%和11%，而同期东北省分增速只有5.3%，尚不到中部省分的1半。
具体来看，中西部省分中以西南地区表现最为突出，但主要因其消费基数较小。17年3季度各省社会消费品零售总额累计同比增速排名中，西南地区省分西藏、贵州、云南和4川均在前5名之列，而重庆市增速11%，也超过平均值9.8%，排名中上游。但按消费范围来看，西南4省市中（西藏并未公布其社消总额累计值）增速最快的云南和贵州两省份别排在全国第23、25位，重庆市消费范围排名也处中游，仅4川省以较高的消费基数到达了不错的增速。
从过去几年消费增速走势看，东、中、西部省分均保持安稳，而东北地区下滑明显。17年3季度，东中西部省分社会消费品零售总额累计同比加权平均增速较16年分别降落0.2个百分点、0.3个百分点和0.2个百分点，而同期东北省分下滑2.3个百分点，降幅超过30%。
1.2 城际比较：12线安稳，34线分化
省分层面的视察只能够描摹区域消费的大体样貌，更细致的情况需要深入城市层面进行分解比较。为考察城市消费及其变化，我们依照国家统计局的分类标准，整理了包括4个1线城市、28个2线城市和134个34线城市的消费数据样本。
12线消费整体安稳。2线城市消费增速普遍快于1线城市，从增速的变化上来看，17年3季度，1线城市消费品零售增速7.3%，较16年小幅下滑，2线城市增速10.9%，较16年略有回升。但12线消费走势整体安稳，变化均不足1个百分点。
34线消费走势分化。34线城市数量较多，我们依照区域做了划分。我们发现，东部和中西部的34线城市消费情况显现明显的分化特点。从消费增速上看，17年3季度，中西部地区34线城市比东部地区要高1个百分点以上。更明显地，从消费增速的变动趋势上看，东部省分34线城市趋于安稳，其走势更接近于12线城市，而中西部省分34线城市消费增速变动更加剧烈。17年3季度，东部34线城市消费品零售累计同比加权平均增速较16年降落0.5个百分点，而西部34线城市上行0.6个百分点，中部34线城市更是大幅上升2.2个百分点。
2、区域消费偏好：东北爱打扮，东部住房贵，中西部重温饱
区域消费的差异不但体现在整体增速上，更与消费结构有关。
农村地区医疗、交通消费负担较重，城镇地区新兴消费增长较快。从17年前3季度居民消费支出占比看，由于农村的医疗保障水平还落后于城市，农村居民医疗保健类人均消费支出占比10.6%，比城镇高出3.2个百分点。类似的，由于信息化建设和基础设施逐渐完善，农村已改变过去的闭塞，交统统信类人均消费支出占比14.2%，高于城镇0.8个百分点。而从各类消费支出增速看，城镇居民消费的增长主要集中在生活用品服务类和教育文化文娱类等领域的，而农村增速较快的品类还集中于衣食住行等传统消费。
我们以城镇居民人均消费支出为例来比较省分间的消费结构差异。从各类消费支出占比上看：东北省分偏爱打扮，16年东北地区居民穿着类支出占比高达9.5%，而东部地区仅6.7%，在同美容美发相干的其他用品及服务类支出中，东北一样排在第1；东部省分居住类支出占比太高，东部地区居民消费占比较高的领域是居住和文教文娱，16年东部地区居民居住支出占比高达24.5%，而其他区域普遍在20%左右，差异显著；中西部省分食品支出仍占较大比重，16年西部、中部省分居民食品支出占比31.3%、29.8%，分别列第1、2位。
从各类消费支出增长速度上看，各省的共性多于个性，普遍表现为食品和穿着类消费支出增速放缓，而新兴消费支出如医疗保健和文教文娱类支出增速加快。
具体看新兴消费，中西部省分在医疗保健类支出上发力，16年中西部省分人均医疗保健类支出增速分别比其人均消费支出增速快7.0和6.8个百分点，而东北和东部省分只分别快5.3和3.1个百分点；东北和东部省分在文教文娱类支出上突出，16年东北和东部省分人均文教文娱类支出增速分别比其人均消费支出增速快5.9和2.7个百分点。
3． 区域消费分化的背后推手：人口 vs 购保服工作服定做买力
为什么在各区域消费增速比较安稳的情况下，东北地区消费增速短时间明显滑落？为什么34线城市消费增速走势分化？消费支出结构在各地区间差别因何构成？归根结柢，影响区域消费的背后推手不过是人口和购买力两大因素。
3.1 人口因素并不是近期消费变动主因
人口决定了区域消费潜力，1般来讲，人口增长较快的地区，其消费增速一样较快，并且，消费与人口结构也存在密切关系，年轻人消费偏向较高，因此年轻人聚集区域常具有高消费增速。有人认为，近期人口出现了向34线城市回流的趋势，以此来解释34线城市消费的高速增长。而我们发现，人口其实不是近期区域消费增速分化的主因，不管从人口范围还是人口结构上，都没有视察到34线城市有益于消费增长的人口变化。
从常住人口范围增速上来看，12线城市仍远高于34线城市。16年1线城市常住人口同比增速1.61%，增长安稳；2线城市增速1.45%，保持了高速上涨势头；3线城市同比0.32%，增速走平且只有1线城市的20%左右。因而可知，34线城市人口范围的低增速其实不能解释其消费的高增长。
从人口结构上来看，34线城市也并没有得到年轻人的青睐。根据腾讯大数据发布的全国城市年轻指数，年轻人口仍主要集中于12线城市。2017年，1线城市平均年轻指数为78.5，2线城市为74.7，34线城市均在70以下。34线城市中，东部地区年轻指数最高，平申购工作服范文均为68.8，西部地区居次为66.5，中部地区再次为65.2，东北地区排名垫底，只有56.8。因此，人口结构的改变可能部份解释了东北地区消费增速的滑落，但却没法解释34线城市消费增速的高企。
3.2 从购买力看消费：房地产的“拉动效应”与“挤出效应”
购买力因素决定了区域消费实力。1般来讲，收入增长越快的地区，其消费也随之较快增长。我们认为，近期消费增速变动与消费结构的构成主要取决于购买力因素。
构成居民购买力的收入来自3个部份：1是与企业盈利相干的工资性收入和经营性收入；2是与资产价格相干的财产性收入；3是与政策相干的转移性收入。接下来我们分别从这3方面讨论购买力对消费的影响。
东北地区消费增速滑落主要由于企业盈利下滑致使的工资性收入减少。作为我国的重要工业区，东北地区工业企业利润增速在17年之前已历长达两年左右的负增长时间，如辽宁省从14年11月至16年12月经历长达26个月的工业企业利润总额累计同比负增速。企业盈利下滑造成工资收入下行，东北地区工业经济以国有企业为主，而16年东北地区城镇非私营单位平均工资同比增速7.5%，同期东中西部3个地区平均工资增速均在8.5%以上，差距明显。工资收入下行带动东北地区消费增速整体下滑。
34线城市消费增速走势分化与房价上涨带来的财产性收入增加有关。自15年4月全国商品房销售面积同比增速由负转正，1直到17年8月这两年多时间以来，全国商品房销售面积同比增速多在两位数以上。房市销售火爆自然推动房价大幅走高，从70城新建商品住宅价格指数同比增速来看，123线城市轮番上涨。受工作服五紧益于地产去库存和棚改货币化安置政策，3线城市房价增速在12线城市有所回调时仍然坚挺。
房地产对消费的正向拉动有两类：1是引致需求，即拉动地产后周期类消费品的需求，这类消费品本质上是房地产的“互补品”，包括家电、家具和建材，前期地产销售量价齐升，令地产相干消费增速在今年2季度延续回升；2是财富效应，即居民财产性收入增加，使得其购买力提升，从而增进消费，特别是非必须品、奢侈品的消费，最为典型的是房价上涨对金银珠宝类消费和澳门博彩业收入的带动。
房价上涨对消费的挤出效应有多大？我们无妨通过1组数据对照来管中窥豹：14⑴6年间，1线城市房价涨幅接近50%，而消费品零售涨幅只有15%，3线城市房价涨幅只有6%，而零售涨幅高达25%，可见房价上涨对消费也存在抑制作用。
我们整理了包括123线的45个城市数据后发现，对房价收入比较高的城市，房价上涨对消费的影响主要表现为“挤出效应”，比如北京（房价收入比为23），其房价上涨1%只会带来消费增速上涨0.2%，而对房价收入比较低的城市，房价上涨对消费的影响则主要表现为“财富效应”，比如呼和浩特（房价收入比4.8）．其房价上涨1%会带来7.9%的消费增速，根据我们的估算，房价上涨1%带来消费增速同步增长1%的房价收入比水平大概在9.2⑼.5左右。
这1发现很好地解释了近期34线城市消费走势的分化。东部地区34线城市房价收入比要远高于中西部34线城市，而和2线城市更加接近。因此在近期消费增速变化上，东部34线城市日益安稳，走势邮政邮递员工作服接近于2线城市，而中西部地区34线城市因房价收入比较低，受房价上涨带动消费提升较快，和东部34线城市的走势出现分化。
转移性收入对中西部省分高消费增速有1定解释力，但影响有限。比如像4川、湖北和河南等中西部省分，在社会保障和就业支出范围已较高的情况下，16年该项支出增速分别为18.8%、14.0%和12.9%，均保持在较高水平。转移支付的增长一样带动居民购买力的提高，从酒店夏季男士工作服而起到刺激消费的作用。但由于转移性收入在居民可安排收入中占比有限，且不同省分间财政转移支付增速情况并没有特别明显的规律，因此，转移性收入的提升不是解释区域消费短时间变动的主要缘由。
新兴消费的兴起一样和购买力因素有关。经济学中的恩格尔定律表明：随家庭收入的增加，食品类消费支出的比重会降落。发达国家的经验也表明，收入增加会改变居民的消费结构，表现为吃住等传统消费比重降落，新兴消费特别是服务类消费的比重上升。而我国居民家庭可安排收入与恩格尔系数（食品支出占比）的变化一样遵守恩格尔定律，因此新兴消费的提速是我国居民可安排收入提高后的必定结果。
4． 消费趋势展望：增速此消彼长，转型孕育机会
展望未来，区域消费会产生怎样的演变？我们又该关注哪些消费领域的机会呢？
4.1 东北消费有望短时间企稳
近期环保限产和供给侧改革等因素共同引发工业品价格上涨，从东北地区PPI同比增速上来看，16年底以来普遍实现了由负转正，并保持高位水平。价格上涨带动了东北地区工业企业利润的回升，17年以来，黑龙江省的工业企业利润累计同比增速1直保持在200%以上的惊人水平，辽宁省也未低于20%，吉林省虽增速较低，但也基本保持增长。因此，企业盈利改良有望带动东3省消费增速的企稳。
4.2 地产拉动效应正在减弱
9月全国房地产销售面积首现负值，从8月的4.3%直接跌至⑴.5%，10月更进1步深跌至⑹%，同期房价指数也出现明显回落，70个大中城市新建住宅价格指数同比增速由8月的8.1%降至10月的5.6%，创16年7月以来新低，二者均指向房地产市场面临阶段性低迷。而受房价上涨带动的34线城市高企的消费增速或面临回调，印证由地产带动的相干消费增速也在10月拐头向下。
4.3 人口结构决定消费偏好
虽然人口其实不是短时间消费增速变动的主要缘由，但长时间消费趋势的判断需关注人口结构的变动。相较于2010年人口普查以来，16年人口结构显现老龄化和低龄化趋势，中青年人口比例出现降落。相比于10年，16年65岁以上人口增加1.9个百分点，0⑴4岁人口增加0.04个百分点，而对应的15⑹4岁人口降落1.94个百分点。
老龄人口显著增加的影响在区域消费结构上已显现，前文所提及的医疗支出在农村和中西部省分等老龄人口较多的地区快速增长就是最好的例证。老龄化带来的医疗和养老需求不可忽视，从14年以来，城镇居民在医疗保健上的消费性支出同比增速也一样到达两位数，并1直保持在这1水平，反应了对医疗服务的强劲需求。受其带动，限额以上批零业中西药品类零售额同比增速在14年以来的大部份月份，普遍保持着两位数以上的增长速度。
4.4 新兴消费逐步壮大
新兴消费的火爆从国庆黄金周期间的电影与旅游市场可见1斑。17年国庆和中秋叠加构成8天的超长假期，居民消费需求得到集中释放。17年国庆黄金档电影票房26.3亿元，约是16年的1.6倍。旅游市场表现也较突出，17年黄金周期间接待游客人次和旅游收入日均同比增速分别为11.9%和13.9%，均保持两位数以上的增长速度。
发达国家经验表明，随收入增加新兴消费比重将逐步加大。目前在文教文娱等消费上可安排收入较高的东部省分要明显快于中西部省分，109大提出解决我国发展中的不平衡不充分问题，预示着区域经济发展将会更加调和，中西部与东部地区的收入差距有望缩小，而中西部地区收入水平的提高将有望带来新兴消费的进1步增长。
